大秦转债上市价值分析，大秦转债价值分析上市分析

大秦可转债的发行日为2020年12月14日，到期日为2026年12月14日。截至今日，还剩4年零13天，符合剩余年限不少于2年的要求。年度历史最低价为105.51元，最高价为115.52元，均价约为110.52元。虽然中证转债平衡策略指数已经很努力了，但与中证华泰证券转债价值指数相比，仍然可以看到明显的差距：

利率方面，可转债6年期票面利率分别为0.2%、0.5%、1.0%、1.8%、2.6%和3.0%，略高于近期发行可转债平均票面利率；到期赎回价格为108元（含末期利息），略低于常规设置。一般情况下，可转债的低价或支撑价大多在100元左右；公司强制赎回价格或公司不愿还钱的价格大多在130元左右。

1、大秦转债价格

从上图可以看出，如果股息率维持7%不变，2022年标的股票价值对应的可转债理论价格应为114.51元； 2023年，标的股票价值对应的可转债理论价格应为122.53元。同时，公司主要客户包括中西部地区各大煤炭公司、全国六大电网、五大发电集团、十大钢铁企业、上万家工矿企业。可转债发行总量为320亿，目前的付息率为1%，也就是说每年付息3.2亿，对于大秦来说已经绰绰有余了！

2、大秦转债价格表

那么，基本确定到2023年7月，可转债转股价格调整为6.22元。从以上计算分析可以得出，建仓大秦转债基本满足双低模型的所有条件！例如，目前光大转债的剩余期限为0.29年。基本上，纯债务的价值就是可转换债券的价格。除了债务性质外，它基本上失去了看涨期权的特征。虽然在双低榜单中排名第二，但我认为它并不是真正优秀的双低转债。没有梦想的可转债只是一条咸鱼。想要扭转局面太难了！

3、大秦转债价格预测

该指数全称是中证华泰证券转债价值策略指数（931411），简称中证华泰证券转债价值。该模型假设正股价以当前最高市价（7.05元）为基准，转股价值若低于120元，则平均溢价率为10%；转换价值超过120元的，溢价率为0%；基本上原则就是转换价值越高，溢价率越低！本次可转债发行转股价格为7.66元。经过三年的分红除权，到2023年转股价格大概率不会高于6.22元。

大秦铁路在公告中承诺，未来三年每股股息不低于0.48元，对应大秦铁路今日收盘股价6.78元，股息率已超过7%。参考大概评级和转股价值的可转债溢价率，合理仓位应该在110元左右，也就是每中学一分盈利100元。即使做好最坏的打算，我认为今年大秦转债大概率不会跌破100元债底。