基差走强和基差走弱，基差贸易是什么意思

基差的内容取决于现货市场和期货市场之间运输成本和持有成本之间的价差。假设当前豆粕现货价格为3400，期货价格为3500，基差为-100。一段时间后，豆粕现货价格变成3450，而期货价格维持在3500不变，此时的基差为-50，基差正在走强。基金分为货币基金、债券基金和混合基金。有什么区别？哪一种更安全？

我只看数字的大小来判断基础是变强还是变弱。例如，如果基差从-100变为-50，则基差变得更强。如果基础从100变成150，也意味着基础变强了。如果基差从-100变为-50，则基差变得更强。 -50变成了50，基础还在加强。如果现货价格低于期货价格，则基差为负；如果现货价格高于期货价格，则基差为正。

1、基差大是利空还是利多

那么，我们把上面的例子稍微修改一下。假设当前豆粕现货价格为3400，期货价格为3500，基差为-100。一段时间后，豆粕现货价格变成3350，而期货价格则保持不变。依然是3500，此时的基差是-150，基差正在走弱。基差是特定商品在特定时间和地点的现货价格和期货价格之间的差异。

2、基差交易详细解释

此外，由于基差的波动相对于期货价格和现货价格的波动相对稳定，这为套期保值交易提供了有利的条件；而且基差的变化主要取决于持有成本，这也比直接观察期货要好。改变价格或者现货价格就方便多了。与套期保值效果关系较大的一个因素是基差的变化。我们都知道基差=现货价格-期货价格。当期货市场处于正市时，基差为负；当期货市场处于反向市场时，基差为正。

3、基差对期货价格影响

实践中最常见的情况是期货市场存在正基差，这意味着期货合约的交易价格通常高于相应现货产品的价格。这个正基差反映了从交易到交付的时间间隔、存储商品的成本和当前的利率水平。提供升贴水的一方是基差的卖方，被动接受升贴水并获得定价权的一方是基差的买方。

4、基差报告

其次，如果看历史基差图，就会发现豆粕常年基本处于正基差，期货贴水是常态。如果进一步观察，你会发现大部分折扣在100-600元/吨左右。许多人将其区分得太复杂，并将其分为积极基础和消极基础的讨论。他们甚至讨论基差的绝对值来区分基差的强弱。

当投资者持有现货头寸并持有期货空头头寸进行套期保值时，套期保值头寸的基差就会扩大，投资者就会获利。相反，当投资者未来购买某项资产时，通过持有多头期货头寸进行对冲，日基差的对冲水平就会变宽，投资者就会亏损。现在油厂给你报价的时候，基差是520。在这个位置，基差未来走弱的可能性更大。由于期货价格和现货价格都会波动，因此在期货合约有效期内基差会发生波动，基差的不确定性称为基差风险。