万亿基建最核心龙头，万亿基建利好

在当前加快城市群建设的政策引导下，为提高居民生活质量，基础设施投资增速有望提前提升。从宏观层面看，信息通信产业是综合支撑经济社会发展的战略性、基础性、先导性产业。数字经济新基建的复工复产不仅可以为全国企业复工复产提供良好的示范和推动。能够起到重要的支撑和保障作用；因此，为了更有效地抗击疫情、提振经济，国内数字经济基础设施投资有望加大，其中5G通信新基建是首选。

2019年12月召开的中央经济工作会议首次提出加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。由此催生了新型基础设施建设的制定。围绕提高基础设施水平、改善国计民生、缓解主要矛盾，新型基础设施建设极有可能成为“十四五”期间的重要发展方向。重庆公布重点建设项目1136个，总投资2.6万亿元，2020年计划完成投资3476亿元。

1、25万亿基建哪几个省

2020年11月，国务院降低部分基础设施项目资本金比例。港口、沿海及内河航运项目最低资本金比例由25%降低至20%。在一定条件下，一些弥补短板的基础设施项目将减少不超过5%。百分点。中期内，新基建将缓解我国社会主要矛盾，助力“十四五”规划实施。比如，河南省列出了2020年3.3万亿元重点投资项目，但2020年短短一年时间完成的投资计划只有8372亿元，仅占总规模的1/4左右。

2、25万亿基建计划意味着什么

前两个月，50个最大城市土地出让金额突破5000亿，一二线再现虹吸效应。从广义上讲，新基建是指区别于传统基础设施、注重技术的基础设施建设。我们假设今年名义GDP增速下降1个百分点，但赤字率上升至3.5%，那么今年财政赤字约为3.7万亿。四川省发布重点建设项目700个，总投资4.4万亿元，2020年计划投资超过6000亿元；

3、25万亿基建对普通人有什么好处

直接融资和资本市场政策：放宽再融资、并购重组，助力金融支持新基建发展。直接融资是大势所趋，融资结构转型将有利于新基建。 2019年重点项目数量几乎是2019年的三倍，但总投资额几乎持平。但总体来看，今年专项债券投资于基础设施的比重将会增加。 2019年，专项债券26.16%投资于基础设施。预计今年这一比例将上升至40%。届时专项债券投资基础设施的资金规模将达到1.2万亿，比去年增加一倍以上。

其次，5G基站覆盖率的提升将进一步刺激上游通信设备和下游网络应用的投资，2B、2C产业将向各地聚集。虽然我不看好大基础设施，但是小基础设施还是值得期待的，特别是国家薄弱地区的基础设施，比如公共卫生设施。虽然我一直说今年基建投资会加速，但我不相信25万亿这个数字，因为基建规模不可能有这么大的增长。