上海石化可转债，石化转债强制赎回了吗

茂连转债只能以每张118.5元的价格赎回，由于茂连转债招股说明书中没有赎回条款，当时引起了市场动荡。 2019年12月，镇海炼化发行2亿美元H股可转债。这是首单仅由H股上市公司发行的可转债。一部分转股，大部分回售。据中国银行2010年年报披露，本次可转债负债部分初始计量值为356.28亿元，权益部分初始计量值为41.48亿元，发行费用为2.24亿元。

南华化工股份有限公司和丝绸股份有限公司分别于2000年6月16日和4月19日发行，发行价格分别为4.65元和4.18元。直到此时，两只可转债的转股价格之谜才被揭开。根据规定，非转股债券与主要国有上市企业发行的可转债的转股价格需要折价。由于一年内上市对应折价98%，南华和丝绸的换股价分别为4.56元和4.10元。

1、石化转换器

但随后鞍钢业绩好转，带动股价上涨。近70%的转债在转股期的前11天内转股，半年多的时间里转债基本走完了旅程。可转债附有强制转换条款。根据该条款规定，当可转债到期时，所有未转股的债券将按初始转股价格的70%自动转换为庆铃股份。机场转债的条款包括转股价格下调条款、赎回条款、回售条款等。

2、石化少女

琼能源、成都工益均采用可转债发行新股。前者成功将其持有的3000万元人民币的30%转股，并于1993年6月在深圳证券交易所挂牌上市；后者于1993年5月在深圳证券交易所上市，公司于1994年1月实现股份转股并在上海证券交易所上市。2018年11月，深圳宝安发行A股可转债，为首只发行的可转债我国仅有A股上市公司，但转股失败。可见，A公司发行的普通债券与可转债之间的利差并非票面利率差异（即3%）。

3、石化转债为什么强制赎回

对比两种会计处理方法，在初始计量方面，负债+权益法必须先确定负债价值，然后反算权益价值；负债+衍生工具的方法必须首先确定衍生工具的价值，然后反算负债的价值。在本报告中，我们将介绍可转债的会计计量理论，并以案例分析的形式介绍实务中的可转债的会计计量及其对利润的影响。从会计计量角度来看，可转债债券部分本身节省的利息费用很小，通常在几十个bp量级。

今年3月，中国石化发行面值230亿元可转债，采用负债+衍生品计量模式。首先，由于之前非上市公司的可转债有强制转换条款，导致投资者误以为当时的可转债是股权类型。 2000年3月16日，面值100元的机场可转债上市交易。过程中出现了以1.88元开盘（当日最低价1.20元）的惊人一幕，充分体现了当时投资者对可转债的了解水平。